Des placements court terme
La durée d’investissement des placements monétaires varie de quelques jours à quelques mois.
Un placement monétaire offre un rendement proche de celui des taux d’intérêt à court terme : un rendement modeste, mais compensé par un risque quasi-nul.
Le fonctionnement du marché monétaire
Les investisseurs (prêteurs) et les émetteurs (emprunteurs) se rencontrent sur le marché monétaire. On y trouve en particulier les banques qui souhaitent se refinancer ou au contraire placer leurs excédents de trésorerie.
La solvabilité des émetteurs est généralement élevée : leur risque de défaut de paiement est donc faible, voire très faible. Une sécurité qui compense un taux modeste, proche des taux directeurs* fixés par les banques centrales. Le rendement peut toutefois varier selon les niveaux de solvabilité des émetteurs.
Les SICAV monétaires, en toute sécurité
Les OPCVM monétaires en euros vous offrent une rémunération proche de celle du marché monétaire. En revanche, ils ne garantissent pas le maintien du capital investi et une liquidité totale.
Pour les composer, le gérant investit dans différents types d’emprunts dépendant de la nature de l’émetteur :
- les bons du Trésor lorsqu’il s’agit de l’Etat,
- les certificats de dépôt lorsqu’il s’agit d’une banque,
- les billets de trésorerie lorsque l’emprunteur est une entreprise.
On peut distinguer :
- les fonds monétaires réguliers, dont l’objectif est d’offrir une performance au plus prêt de leur indice de référence, Eonia ou Euribor (moins les frais de gestion facturés par le gérant),
- les fonds monétaires dynamiques, un peu plus risqués puisque le gérant utilise des produits dérivés pour essayer de battre son indice de référence, en s’appuyant sur l'évolution des taux directeurs.
Une nouvelle classification des OPCVM monétaires est sur le point d’être adoptée. Celle-ci prévoit :
- des critères plus stricts pour recevoir le label « OPCVM monétaire »,
- un label « OPCVM monétaire à court terme » pour les OPCVM dont la maturité moyenne du portefeuille ne dépasse pas 3 mois et la maturité résiduelle maximale des titres, 1 an.
Les fonds monétaires, pour quoi faire ?
Les fonds monétaires sont adaptés pour :
- limiter les risques de votre portefeuille de valeurs mobilières,
- placer à court terme une somme d’argent (de quelques jours à quelques mois, dans l’attente d’une dépense planifiée ou d’un autre investissement).
Certaines SICAV monétaires sont éligibles au Plan d’Epargne en Actions (PEA).
Livrets, comptes à terme, certificat de dépôt…
Les placements monétaires peuvent aussi prendre la forme d’un dépôt sur livret, d’un certificat de dépôt ou d’un compte à terme. |
* Ce sont les taux fixés par les Banques Centrales pour intervenir sur la portion du marché monétaire où les banques se refinancent ou replacent leurs excédents de liquidités.