Les futures et les options sont des produits dérivés, c’est-à-dire des produits financiers liés à un ou plusieurs titres financiers appelés sous jacent(s) : actions, obligations, indices, matières premières, etc.

Les futures, ou contrats à terme, sont des contrats par lesquels vous vous engagez à acheter ou vendre une quantité donnée d’un actif sous jacent, à une date prédéterminée et à un prix convenu. Ils vous permettent de tirer avantage d’un actif financier dans un marché en hausse comme en baisse.
Vous anticipez la hausse d’un actif sous-jacent ? Vous achèterez alors un contrat à terme vous engageant à acquérir l’actif sous-jacent à un prix pré convenu et à une certaine date.
Vous anticipez la baisse d’un actif sous-jacent ? Vous pouvez vendre un contrat à terme, qui vous engagera à livrer l’actif sous-jacent, ou l’équivalent en espèces, à un prix convenu et à une certaine date.

Les options sont des instruments financiers qui vous donnent simplement le droit d’acheter (option d’achat ou call) ou vendre (option de vente ou put), un actif sous-jacent à un prix prédéterminé pendant un certain temps ou à une date déterminée.
L’actif sous-jacent peut être un indice, une catégorie d’actions, des trackers ou certaines devises.
Les options sur actions permettent par exemple d’accroître la rentabilité d’un portefeuille d’actions.
Exemple : vous achetez le 1er mai une option d’achat (un call) sur l’action Z dont l’échéance est à fin décembre. Le prix d’exercice de ce call atteint 500 € et sa prime (son coût) 50 €. Or, le 1er mai, le cours de l’action est de 400 €. Par la suite, le cours de l’action Z augmente pour atteindre 550 €. Vous atteignez ainsi le « point mort ». Si son cours progresse encore, vous réaliserez un gain proportionnel à la hausse de ce dernier. A l’inverse, si le cours de l’action Z reste inférieur à 550 €, vous n’aurez alors pas d’intérêt à exercer votre option. Vous payerez seulement le montant de la prime (50 €).

Les options sont des instruments financiers complexes qui comportent des risques et des contraintes auxquels les utilisateurs doivent être attentifs. Ils s’adressent à des investisseurs particulièrement avertis.

Les vendeurs d’options doivent répondre quotidiennement à des appels de couverture. Ne pas y répondre entraîne la liquidation d’office des positions ouvertes.
 
Les vendeurs d’options d’achat ou de vente portent un risque illimité de perte en cas d’évolution défavorable de l’actif sous-jacent.